2015-2016年度春季学期期末(2015.9) 《实验金融学》

李老师

南开大学现代远程教育学院考试卷  
2015-2016年度春季学期期末(2015.9)  《实验金融学》
主讲教师： 周爱民

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一 、请同学们在下列题目中任选一个题目，完成实验并写出实验报告(注意！！每题的难度系数不一样，满分上限有区别)。
1、假如你是一个准备组建家庭的年轻人，男，25岁，女，23岁，两个人月收入1万元价，当地房每平米5000元，按照目前政策，可以贷款最长30年，每个月月供还款不能超过5000元，你选择怎样的贷款方案可以买更大一点的房子？假设年房贷利率为6%，年计复利12次（最高90分）。
2、设计一款房地产抵押按揭贷款，使得其还款现金流符合年轻人收入逐年提高的规律，例如年收入增长20%，年房贷利率为6%，年计复利12次，贷款期限15年，贷款额为10万元（最高95分）。
3、比较BS期权定价与二叉树期权定价的不同，假设当前股价为每股20元，年利率为8%，股票的波动率Sigma为30%，期权行使价格为每股20元，期限为1年，试给出BS公式的期权定价和1-10期的二叉树定价，说明二叉树期权定价随着期数的增多会逐步逼近BS期权定价（最高100分）。
4、一款与投资连接的保险品种，资产池投资收益率为4%-8%，每年初缴纳1万元保费，年底返还1千元，但不减扣保险账户净值，死亡赔偿金为20万元，假设标准寿命为80岁，50岁投保人和20岁投保人谁的内部收益率高？（最高100分）。
5、股票价格为每股30元，利率为8%，Sigma为0.2，试计算一个由合约价格均为30元，期限均为1年的分跨期权多头组合3个月后、6个月后、9个月后、1年后的无盈亏点（最高95分）。
6. 股票价格为每股20元，利率为8%，Sigma为0.3，试使用期限为1年的行使价格分别为每股17.5、22.5的2份买权构造一款垂直进出差价期权组合（香港联交所称为牛证），并计算3个月、6个月、9个月、12个月后的无盈亏点（最高95分）。
7. 股票价格为每股20元，利率为8%，Sigma为0.3，试使用期限为1年的行使价格分别为每股15、17.5、20、22.5、25的5份买权和1份卖权设计一款W型期权组合，并计算3个月、6个月、9个月、12个月后的无盈亏点（最高100分）。
二、实验报告写作要求
实验报告的写作包括以下要素：（1）实验题目；（2）实验步骤；（3）对EXCEL计算结果的总结；（4）附件为EXCEL下的计算结果。同学们应结合课堂讲授内容，自主创新完成实验，并写出实验报告。
三、最终提交实验报告应包括以下内容：
1、实验题目：实验题目为自拟，应是对授课教师指定题目的精炼，题目不要超过22个字，要求为宋体三号字，加粗居中。
2、正文：正文是实验报告的主体，应占主要篇幅，字数一般在800－3000字，要求为宋体小四号字，标题加粗，行间距为1.5倍行距。报告要文字流畅，语言准确，层次清晰，论点清楚，论据准确，可以加表格或图形说明。
实验步骤：要求简单总结实验的每一个步骤；
结果总结：、描述清楚计算结果；
附件：EXCEL工作表；
四、实验报告提交注意事项：
1、实验报告一律以此文件为封面，写明学习中心、专业、姓名、学号等信息。报告保存为word文件，以“课程名+学号+姓名”命名。
2、实验报告一律采用线上提交方式，在学院规定时间内将其与EXCEL的计算文件（课程名+学号+姓名）一起（可以放在一个压缩包内）上传到教学教务平台，逾期平台关闭，将不接受补交。
3、不接受纸质的实验报告和单一的EXCLE文件。
4、如有抄袭雷同现象，将按学院规定严肃处理。